Курсовая. Инвестиции в недвижимость с использованием REITs

Тема - Инвестиции в недвижимость с использованием REITs Нужно написать просто теорию о том что такое reits, etf Есть несколько страниц материала ( из интернета) Что такое REIT Эта курсовая будет частью диплома. Первой главой просто с теоретической частью о том что такое реитс и етф вообще. Real Estate Investment Trust (REIT) – это фонд, который устроен по типу паевого фонда или системы долевого участия, который приобретает в той или иной форме объекты недвижимости и занимается их управлением за счет чего получает доход. REIT — real estate investment trusts — фонды недвижимости, которые покупают или строят недвижимость, сдают ее в аренду или продают, а также покупают ипотечные ценные бумаги у банков. Полученный доход распределяется между акционерами фонда путем выплаты дивидендов. Купить акции большинства фондов недвижимости может любой желающий. REIT появились в США еще в 19 веке, но в современном виде существуют благодаря закону 86-779, подписанному Дуайтом Эйзенхауэром в 1960 году. Закон позволил частным инвесторам вкладываться в аренду недвижимости наравне с крупными инвестиционными фондами. Кроме того, в США фонды недвижимости имеют налоговые льготы — распределенный между акционерами доход не облагается корпоративным налогом. Виды REITs: - долевые (Equity). Долевые собирают ренту с принадлежащих им объектов, также возможно получение доходов от продажи недвижимости из портфеля. Эти фонды покупают физические объекты недвижимости, инвестировать в портфель объектов недвижимости, сдают их в аренду и получают доход в виде арендных платежей и доход от их эксплуатации. Это наиболее распространенный тип фонда на рынке REIT. - ипотечные (Mortgage). Ипотечные — получают доход от инвестиций в ипотеку или ипотечные ценные бумаги, связанные коммерческой и жилой недвижимостью. Такие фонды в основном имеют на балансах своих активов закладные ипотечные ценные бумаги и доходы такого фонда складываются из процентных платежей по этим бумагам. В рамках сектора недвижимости индекса S&P 500 сконцентрированы долевые REITs. Ипотечные — относятся к финансовому сектору, в S&P 500 их нет. - иногда встречаются смешанные REIT, эти фонды владеют и недвижимостью, и ипотечными ценными бумагами и соответственно получают доходы, как от аренды, так и от процентных платежей по закладным. К этой группе относятся около 1 % фондов недвижимости. Все фонды классифицируются в зависимости от секторов, которыми они управляют: - офисные (Office), различные типы офисных зданий и прилегающих территорий. - промышленные (Industrial), производственные площади, склады и другие помещения для промышленности. - розничные (Retail), недвижимость для торговых компаний: магазины, аутлеты. отельные (Lodging), отели и базы отдыха. - связанные с жильем (Residential), апартаменты для постоянного проживания или временного размещения. - лесные (Timberland), лесные угодья. В том числе эти фонды занимаются заготовкой и продажей леса. - сферы здравоохранения (Health Care), больницы, поликлиники, офисы, лаборатории. - складские (Self-storage), склады самообслуживания для частных лиц, малого бизнеса и крупных предприятий. - инфраструктурные (Infrastructure), различные виды инфраструктурных объектов: для сотовых сетей, проводной и беспроводной связи, передачи энергии. - диверсифицированные (Diversified), различные типы недвижимости, перечисленные выше. - специализированные (Specialty) театры и кинотеатры, казино, наружная реклама и т. д. - долевые REITs. Чтобы соответствовать характеристикам REIT, компания должна: 1) инвестировать минимум 75% совокупных активов в недвижимость; 2) получать минимум 75% валового дохода от ренты, процентов по ипотечным вложениям, финансирующим реальную недвижимость, или от продажи недвижимости; 3) выплачивать не менее 90% налогооблагаемого дохода в качестве дивидендов; 4) выплачивать налоги в качестве корпорации; 5) управляться советом директоров или попечителями; 6) иметь не менее 100 акционеров; 7) 5 или меньше лиц не должны владеть более 50% акций. Финансовые преимущества REIT Инвестирование в фонды недвижимости — это своеобразная гибридная форма инвестиций в недвижимость и акции. Поэтому рассмотрим особенности REIT в сравнении с обоими типами активов. • Регулярный доход. Корреляция доходностей активо...